未来芯片江湖：AI助storage英雄救美

俗话说，风水轮流转。这不，咱们的老牌芯片制造商们，先前还沉浸在制造“传统芯片”的江湖中称王称霸呢，现在却开始在人工智能（AI）芯片的江湖里翻跟头了。怎么回事呢？且听智通财经给你娓娓道来。

智能手机、电脑、服务器的眉毛一皱：供应告急*

正当这些设备还在为自我升级添置新装备时，一声令下：“全江湖！给我生产AI芯片！”这可好，一番“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”的场面，瞬间让AI芯片成了香饽饽。结果呢？咱们的智能手机、电脑、服务器小伙伴儿们开始 anmeldelsen “传统芯片”供应紧缺——这不是闹哪样嘛！

客户们慌了：抢购潮来袭，价格飙至天上*

行业里的那些大佬们和分析大师们一合计，这不就是一场“抢购大狂欢”嘛！客户们一听供应紧张，那还等啥？抢购！于是乎，这波采购热潮一浪高过一浪，价格自然也就水涨船高，涨幅可观，真是让人欢喜让人忧啊。

存储芯片制造商：AI热潮，及时雨也*

而这波AI热潮，却像是给存储芯片制造商们送来了“及时雨”。正是因为AI芯片的火爆，让存储芯片的制造商们感受到了一阵春风拂面，可谓是别有一番风味在心头。 哎，这江湖事儿，真是百变不离其宗啊，合该存储芯片制造商们在这波热潮中迎难而上，脱颖而出，成就一番新江湖传奇！

芯片大战：三星的“超级周期”起飞记

出厂价波动，股价却笑傲江湖 *

话说，三星电子这种存储芯片大亨，在AI芯片的赛道上一直有点儿落后，但最近价格一涨，股价却像坐上了火箭，一路飙升。多亏了半导体供应紧张，设备制造商开始囤积芯片，全球存储芯片行业仿佛就要进入传说中的“超级周期”。

半导体紧张，抢购大战一触即发 *

“过去一两个月，需求激增，速度简直超乎想象！”半导体分销商Fusion Worldwide的总裁Tobey Gonnerman如是说。现在，下单量翻倍三倍，就像历史上的多次短缺一样，市场一片混乱。

AI热潮推高需求，资金涌入赛道 *

自ChatGPT引爆AI热潮，全球都在建数据中心，存储芯片制造商不得不把产能转移给英伟达这类AI芯片组。再加上中国竞争对手的猛烈攻势，三星和SK海力士不得不加速向高端芯片冲刺。

科技巨头加码，供应链压力山大 *

谷歌、亚马逊、Meta、微软等大佬今年预计要在AI基础设施上砸4000亿美元，这无疑 further 加剧了需求。传统数据中心和个人计算机也迎来更新周期，手机销量也创奇迹，非HBM存储芯片的供应紧张到了极点。

价格涨上天，利润率却没跟上 *

不过，价格涨得这么快，利润率却没怎么涨。三星的普通DRAM芯片营业利润率约为40%，而HBM芯片却高达60%。KB Securities的研究主管Jeff Kim预测，明年非HBM存储芯片的盈利能力才能超过HBM芯片。

成本上涨，制造商苦不堪言 *

芯片价格飙升，消费电子和服务器制造商的利润压力山大。一些厂商不得不把成本转嫁给消费者，比如Raspberry Pi最近就宣布涨价，存储成本暴涨120%。

投资者谨慎，未来仍需观察 *

尽管存储芯片制造商的股价涨得欢，但投资者对AI泡沫的出现仍然充满顾虑。三星在非HBM芯片领域的投入较高，有望从这次热潮中获益，但在HBM芯片和代工领域，它们与SK海力士和台积电的差距仍然很大。投资者对三星能否缩小差距仍持谨慎态度。